投資者和經(jīng)濟評論員一直在尋找世界各地的新興市場。

他們迫切希望找到“下一個中國”或“下一個印度”并獲得隨之而來的回報 - 但由于大規(guī)模的經(jīng)濟泡沫蔓延到地球的四個角落，這說起來容易做起來難。

巴西，印度尼西亞和土耳其只是遭受經(jīng)濟過熱和房地產(chǎn)泡沫影響的國家中的一部分，這些國家大量涌入新興市場。

那么，您如何發(fā)現(xiàn)新興市場的泡沫以及哪些新興市場目前面臨風險？

沒有吸取教訓

經(jīng)濟泡沫不是一種新現(xiàn)象?；氐竭^去，你會發(fā)現(xiàn)很多例子。

1711年至1720年之間的英國南海泡沫可能是最早的 - 也是最好的 - 記錄之一。

它涉及南海公司的股份，這是一家英國國際貿易公司，在西班牙王位繼承戰(zhàn)爭后與西班牙南美洲和西印度群島的殖民地進行貿易壟斷。

當投資者意識到與黃金和白銀豐富的南美殖民地進行貿易可能帶來的潛在利潤時，投資者對該公司的股票和類似貿易公司的股票瘋狂。

然而，當南海泡沫不可避免地出現(xiàn)時，膨脹的股票價格急劇下跌。事故造成大量人員遭受財務損失，而國民經(jīng)濟也受到嚴重打擊。

但是，即使我們已經(jīng)走了三個世紀，也沒有學到重要的教訓 - 日本市場在20世紀90年代早期的市場崩潰，互聯(lián)網(wǎng)和房地產(chǎn)爆發(fā)，以及2008年的金融危機。

它為什么還在發(fā)生？

國際投資允許來自世界各地的資金流入炎熱地區(qū)這一事實并沒有幫助。這意味著國家邊界內的泡沫比以前更少。

低利率也發(fā)揮了作用。投資者迫切希望打破低利率和國債收益率的束縛，一直在尋找替代品，但這往往導致他們的錯誤。

互聯(lián)網(wǎng)和全天候訪問新聞媒體的影響，特別是通過社交媒體，已經(jīng)激起了局面，像野火一樣傳播炒作 - 或者說中國人的低語 - 無論你想看哪種方式。

新興市場的崛起

2001年，當中國加入世界貿易組織時，新興市場真正開始掀起波瀾。

這是高盛（Goldman Sach）的吉姆奧尼爾（Jim O'Neill）創(chuàng)造的首字母縮略詞“金磚四國” - 巴西，俄羅斯，印度和中國 - 描述世界上增長最快的四個新興市場經(jīng)濟體的時候。預計到2020年，它們的規(guī)模將超過發(fā)達的G7經(jīng)濟體，這標志著全球經(jīng)濟實力的明顯轉變。

金磚四國和其他新興市場 - 如印度尼西亞和南非 - 在2000年代中期開始受到投資者的歡迎，并且在本世紀末的金融危機之后變得更加受歡迎。

事實上，自2008年以來，新興市場的外匯儲備增加了2.7萬億美元，據(jù)商業(yè)雜志“福布斯”報道，其貨幣基礎上漲3.2萬億美元，貨幣供應量增加了14.9萬億美元。

在邊緣

人們擔心，當中國泡沫破裂時，許多新興市場泡沫將會爆發(fā)。

在過去六年中，中國的未償還信貸總額增加了一倍多。相比之下，以前的信貸泡沫破滅 - 例如美國2008年之前和1990年之前的日本 - 信貸增長率在40％至50％之間。這表明中國可能正處于大規(guī)模內爆的邊緣。

1997年的亞洲金融危機 - 影響東南亞和日本的大部分地區(qū) - 如果發(fā)生這種情況，可能會出現(xiàn)問題，導致股票市場和其他資產(chǎn)價格貶值，更不用說私人債務迅速上升。

最糟糕的情況肯定是全球蕭條，就像2008年見證的那樣。

新加坡和香港被認為是最危險的國家之一，他們的金融和房地產(chǎn)重島經(jīng)濟使他們六年前面臨與冰島和愛爾蘭類似命運的風險。

例如，在新加坡，虛擬項目如濱海灣金沙（Marina Bay Sands），世界上最昂貴的獨立度假村，以及人工林似乎在2000年代中期沿著迪拜的道路前進。

韓國是另一個可能在不遠的將來經(jīng)歷大幅下滑的國家，因為其消費者繼續(xù)以前所未有的水平承擔債務，而巴西也遠非安全。

如果中國的潮流突然轉變，那么嚴重依賴中國進口的澳大利亞也可能遭受損失。

堅持游戲計劃

由于新興市場泡沫威脅著投資，因此首先要避免投資，或者盡可能快地退出，這符合您的最佳利益。要做到這一點，你需要提出一個游戲計劃并堅持下去。

這里有一些提示，以盡量減少影響。

相信你的直覺

如果出現(xiàn)問題，或者你對任何事情都不確定，不要跟隨人群，不管它有多么誘人。

堅持您的目標

專注于投資以滿足您自己的需求和環(huán)境，而不是其他任何人的需求和環(huán)境，因為這樣做可能會適得其反。

不要害怕多樣化

將所有雞蛋放在一個籃子里是一種災難。相反，您應該充分均勻地分配您的投資，這樣您就可以最大限度地減少任何一次泡沫爆破的影響。

以合適的價格出售

有一個目標價格，你會樂意出售 - 并確保你出售它，無論如何。如果你想要更多的錢，你冒著突然改變的風險，可能會看到你輸了。

重新平衡書籍

如果他們上升，為了使他們與你原來的游戲計劃保持一致，大膽并削減投資。通過這樣做，您不會冒泡沫過度膨脹的風險，因為它會對您的投資組合產(chǎn)生過大的影響。

看看表面下方

您還應該關注新興市場的政治和文化景觀。

選舉和不斷變化的社會態(tài)度可以破壞世界上任何地方最好的計劃，包括發(fā)達經(jīng)濟體，而且往往是在你最不期望的時候等待咬你的表面。

其他政治事件，如稅收和金融監(jiān)管的變化，也有能力破壞投資。

投資者需要意識到，政府可以通過微妙地降低財務回報的方式，歧視性地改變管理投資的法律，法規(guī)或合同 - 或者不執(zhí)行這些投資。

因此，需要在進入新興市場之前進行全面的風險評估 - 不僅僅是經(jīng)濟上的 - 因為每個角落都有一個尖銳的銷售點等待破裂你的泡沫。